歐洲水泥出口大國-西班牙

伊比利亞半島位于歐洲大陸的西南角，其中85%的土地面積屬于西班牙，葡萄牙則占據西半部15%左右。此外，安道爾，法國和直布羅陀（英國）也在該半島占據極小部分面積，但是西班牙是該半島面積最大人口最多的國家，也是該地區經濟體量和水泥行業規模最大的國家。本文将主要讨論西班牙水泥行業的參與者，趨勢和前景。

  一、金融危機重創西班牙經濟

  西班牙是一個人口衆多的南歐國家。自從1986年以來，它一直歐盟成員國之一。在經曆1936到1975年近40年的佛朗西斯哥将軍獨裁統治後，西班牙經濟發生了重大轉變，目前其已經是一個發達經濟體。

  盡管在20世紀80年代，90年代和21世紀初期，西班牙經濟發展取得了巨大的進步，但是2008年的經濟危機重創西班牙。由于經濟的發展導緻房地産出現泡沫，使得西班牙的GDP出現不可持續的增長。當全球經濟衰退出現時，西班牙被迫向歐盟申請近1000億美元的救助貸款。2008年短短一年，西班牙GDP驟降25%至1.64萬億美元，到2015年西班牙的GDP總額隻有1.19萬億美元。西班牙國内的失業率也從2007年的8.2%增加到2013年的26.3%，盡管這個數字已經是較2008年經濟危機後幾年有所緩和。

  二、水泥需求斷崖式下降

  西班牙水泥行業在20世紀下半葉增長迅速。20世紀50年代，随着西班牙國内人口大規模從農村轉移到城市，西班牙國内經濟出現顯著的增長。60年代和70年代的繁榮使得西班牙經濟進入快速發展通道，西班牙開始建設大規模的旅遊基礎設施，甚至一度出現國内水泥供給無法滿足需求的場面，不得已進口水泥以滿足經濟發展。1992年的巴塞羅那奧運會使得西班牙水泥需求創紀錄的達到2760萬噸，這個記錄直到90年代末期才被再次超越。

  圖1：1997-2015年西班牙水泥消費量（百萬噸）

  數據來源：西班牙水泥協會（Oficeman）

  西班牙水泥協會數據顯示，1997年到2007年間，随着西班牙經濟的飛速發展，其國内水泥消費量也翻了一番，從2680萬噸增長到5600萬噸。然而随後西班牙經濟急轉直下，水泥需求也随之下降。随着2008年GDP下降25%，西班牙水泥需求也在2007年到2013年間下降了81%，令人瞠目，直接跌回20世紀60年代的需求水平。根據西班牙水泥協會公布的2015年數據，西班牙國内水泥生産也随之而下降到了相應的水平。

  圖2:1997-2015年西班牙人均水泥消費量（公斤/人）

  數據來源：西班牙水泥協會

  西班牙的人均水泥消費也出現了類似的變化。人均水泥消費量從1997年内的682公斤上漲到2006年-2007年近1200公斤的水平。然而，2013年，西班牙的人均水泥消費量已經隻剩下231公斤，此後的數據一直都徘徊在這個水平附近。為了給一個對比，Cembureau的數據顯示，歐盟28國的人均水泥消費量為363公斤，大約是西班牙人均水平的1.5倍。即使是意大利，同樣是被經濟危機重創的一個國家，其目前人均水泥消費也有335公斤，是西班牙人均水泥消費的1.4倍。

  三、水泥生産季節變化小，産量略有回升

  根據Trading Economics網站公布的西班牙水泥産量月度數據，其數據基本和西班牙水泥協會公布的數據一緻。月度産量數據顯示西班牙水泥市場受到季節變動的影響較小。除了12月份和1月份産量較低，極大可能是受聖誕節和新年等節日的影響，其餘月份西班牙水泥市場因長期溫暖的氣候環境而發生的季節變動低于其北方的鄰居，如法國、德國等。

  圖3：2015-2017年西班牙月度水泥産量（萬噸）

  數據來源：Trading Economics

  2016年西班牙水泥産量較2016年同比出現了下降。西班牙2016年全年生産水泥1380萬噸，較2015年的1460萬噸同比下降5.48%。2017年前五個月，西班牙累計生産水泥630萬噸，較2016年同期535萬噸和2015年同期600萬噸都出現了較大幅度的上漲。

  四、内銷轉出口，水泥出口規模大

  西班牙毗鄰北非，由于國内水泥市場需求持續下降，西班牙自2007年水泥出口開始增長。2005年至2007年之間，西班牙無任何水泥熟料出口，此後2007年到2014年間，西班牙水泥和熟料出口總量累計從110萬噸增長到965萬噸，增長近9倍。但在2015年，西班牙熟料和水泥出口再次出現下滑。

  無論如何，截止2015年，西班牙仍是世界上第六大水泥和熟料出口國，其出口總額達4.892億美元，占據2015年世界水泥出口總量的5%。根據美國麻省理工學院經濟複雜性觀察所的數據顯示，2014年西班牙出口水泥及熟料6.13億美元，阿爾及利亞是西班牙最大的水泥及熟料進口國（總額1.11億美元，占18%），排名第二的是法國（1億美元，16%，），緊随其後的是英國（6100萬美元，占10%）。分大洲來看，非洲占西班牙水泥及熟料出口總額比重最大，達2.86億美元，歐洲從西班牙進口水泥及熟料2.43億美元，南美約4900萬美元，主要是巴西，約占5.7%，總貨值3500萬美元。

  五、本土大廠力壓國際巨頭

  根據《全球水泥大全2017》的數據顯示，目前西班牙活躍的，還在運行中的綜合水泥工廠就有32座，合計水泥産能4200萬噸。事實上，僅憑這些活躍的水泥廠的産能，西班牙就已經穩居歐洲水泥産能排名第一的位置，即使是德國，也遠遠低于西班牙的水泥産能。

  圖4：西班牙綜合水泥廠分布圖

  數據來源：《世界水泥大全2017》

  然而，西班牙2016年僅僅生産了1380萬噸水泥，西班牙的有效産能利用率隻有33%。這還沒有加上西班牙的19個水泥粉磨站的産能，如果加上，産能利用率更低。這些粉磨站主要分布在巴塞羅那附近和加納利群島上。目前，西班牙部分水泥廠已經被封存或者關閉，有些即使在運行也是維持在很低的利用水平上。

  圖5：西班牙國内水泥企業設計産能（萬噸）

  數據來源：《全球水泥大全2017》

  就如同其它歐洲國家一樣，西班牙的水泥廠也主要是由一些大型跨國公司控制和運營，它們有西麥斯，拉法基豪瑞，海德堡水泥，沃特蘭亭，以及CRH，它們在西班牙國内大約總計占有2440萬噸的産能，占據總産能的58%。剩餘的1760萬噸則由西班牙本土的企業控制，其中最大的是就是Grupo Cementos Portland Valderrivas (CPV)，其目前在西拔牙擁有1110萬噸水泥産能，也是西班牙國内目前最大的水泥生産商，剩餘的其他本土水泥企業有Cementos Molins，Cementos Balboa和SA Tudela Veguín。

  圖6：西班牙粉磨站分布圖

  數據來源：《世界水泥大全2017》

  六、化石燃料占主流，可替代燃料種類豐富

  根據西班牙水泥協會的數據顯示，截止2015年，西班牙水泥行業使用的燃料主要是石油焦，占據西班牙水泥行業使用燃料的近三分之二。這也是到目前為止，西班牙使用的主要化石燃料。

  此外，西班牙水泥行業也采用各種可替代燃料，占剩餘的三分之一（注意：由于不同的燃料有不同的熱值，這裡的比例隻是直觀量的比重，并非按熱值計算的比重）。最普遍的是可替代燃料是垃圾，占可替代燃料的38%左右，占總燃料的13%，其餘的可替代燃料有廢舊輪胎，廢棄木材和動物燃料。

  圖7：西班牙國内水泥生産使用燃料比例圖（%）

  數據來源：西班牙水泥協會

  七、經濟增長趨穩，國内需求仍然是行業發展關鍵

  2016年秋季，歐盟委員會預測，2016年西班牙國内生産總值增長為3.2%，2017年增長2.3%，而在2018年則增長2.1%。在經曆2009年到2013年極其糟糕的經濟增長後，西班牙經濟增長進入穩定期。由于此前基數較低，因為我們也看到了西班牙2015年3.1%的經濟增長水平。

  但是這一預測能否轉化為西班牙國内的水泥需求還有待觀察。短期内，出口對于西班牙國内大多數水泥廠來說仍然是維持運營的重要途徑。然而，我們也看到，許多接收西班牙水泥的國家，如非洲部分國家的國内水泥産能在增長，這可能會對西班牙國水泥出口産生不利影響。因此，如果短期内西班牙國内水泥需求無法真正得到提升，西班牙水泥行業将面臨進一步的收縮。